“1011内幕巨鲸”代理人：维持6万美元建仓BTC观点，AI存储需求仍强但暂不追涨

“1011 内幕巨鲸”代理人 Garrett Jin 发布市场周报表示，黄金此前处于观察状态，但近期突破整理区间，已转为长期配置机会，投资逻辑仍基于长期美元走弱趋势。对于比特币，他表示自 7 月接近 5.77 万美元低点以来，市场持续满足筑底条件，目前没有改变观点，仍维持 6 万美元附近建立的持仓。

对于 AI 存储，此前建议逐步布局存储芯片并逢低买入，但市场一度跳过回调直接上涨，其已卖出一半反弹仓位，并非因为投资逻辑改变，而是认为短时上涨更多由资金结构推动，韩国杠杆 ETF 风险尚未完全释放，虽然摩根大通称相关敞口较峰值下降 66%，但其测算降幅约为 38%，主要原因是资产净值下降，而非投资者退出，杠杆效应只是减弱，并未消失。

Garrett Jin 强调，这并不意味着看空存储需求。SK 海力士 2026 年产能已售罄，美光订单覆盖至 2028 年，AI 存储需求预计持续强劲至 2027 年下半年。但存储行业仍属于周期行业，相关股票此前已上涨数百个百分点，周期股难以长期依靠估值扩张推动行情。当前 AI 投资周期正在从“早期投入阶段”进入“中期回报验证阶段”。此前市场奖励企业扩大 AI 资本开支，而如今开始关注投入能否转化为收入。